（文/王小方） Qorvo寧愿將1億美金打水漂，也執(zhí)意違約向聯(lián)電作出砍單的決定。雖說消費(fèi)電子市場的寒氣早已傳遍產(chǎn)業(yè)鏈各大環(huán)節(jié)，但Qorvo砍單的消息一出，旋即又給業(yè)界增添了更多涼意。
全球智能手機(jī)出貨量的最高點(diǎn)出現(xiàn)在2017年，至今已過去5年。不過，由于近些年5G手機(jī)出貨量的不斷走高，射頻前端依舊保持著可觀的市場增量。讓人料想不到的是，新冠疫情、俄烏戰(zhàn)爭等外部環(huán)境的急劇變化，致使智能手機(jī)市場加速下挫，“砍單、價(jià)格戰(zhàn)、去庫存”一時(shí)成為業(yè)界熱詞。
然而，在消極的市場形勢下，國內(nèi)射頻前端廠商并未退縮，反倒紛紛加大研發(fā)投入力度，一場更為激烈的“研發(fā)攻堅(jiān)戰(zhàn)”悄然而至。
寒氣裹挾：營收與利潤齊下挫
在過去兩年，整個(gè)電子元器件行業(yè)受全球疫情反復(fù)沖擊，表現(xiàn)出供給持續(xù)收縮、產(chǎn)品交期拉長的情況，行業(yè)進(jìn)入需求彈性與供給剛性的被動(dòng)去庫存階段。今年，消費(fèi)電子市場疲軟更是傳導(dǎo)至射頻前端產(chǎn)業(yè)鏈，這從各大廠商發(fā)布的2022半年報(bào)中可窺見一斑。
數(shù)據(jù)來源：企業(yè)官方公開財(cái)報(bào)
在手機(jī)廠商普遍庫存積壓的情形下，國內(nèi)射頻前端上市企業(yè)營收、凈利潤均出現(xiàn)明顯下降。一位業(yè)內(nèi)人士告訴集微網(wǎng)，目前行業(yè)庫存仍處于較高水位，手機(jī)廠商普遍積壓了半年到一年的庫存，仍需要更多時(shí)間消化。
在多重因素影響下，全球經(jīng)濟(jì)正面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，用戶的購機(jī)意愿顯著降低，購機(jī)周期進(jìn)一步拉長。從產(chǎn)業(yè)鏈的角度看，手機(jī)廠商庫存積壓主要源自手機(jī)市場需求不振。面對復(fù)雜的市場形勢，集微咨詢（JW Insights）下修2022年全球智能手機(jī)出貨量至12.7億部，預(yù)計(jì)比2021年下降5.9%。
從長期發(fā)展來看，業(yè)界并未喪失對智能手機(jī)市場的信心。隨著外部風(fēng)險(xiǎn)逐漸下降，智能手機(jī)市場也將逐步回暖，集微咨詢（JW Insights）預(yù)測，在2019-2024年，全球智能手機(jī)蜂窩通信射頻前端器件市場規(guī)模將從104.4億美元增長至166億美元，CAGR達(dá)到9.7%。
全球射頻前端市場規(guī)模走勢 來源：集微咨詢（JW Insights）
為了拉升出貨量，搶占市場空間，降價(jià)成為射頻前端芯片企業(yè)互相內(nèi)卷的直接手段。國內(nèi)射頻前端公司在去年囤積了大量庫存，今年都在全力銷庫存，導(dǎo)致相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格大幅跳水。據(jù)一位業(yè)內(nèi)人士透露，部分公司已經(jīng)在用低于成本價(jià)20%，甚至50%的價(jià)格促銷產(chǎn)品，今年射頻前端企業(yè)的分化速度將明顯加快。
聲芯電子創(chuàng)始人張嘯云告訴集微網(wǎng)：“就當(dāng)前行業(yè)現(xiàn)狀而言，不能只看到價(jià)格的單一層面。由于庫存積壓問題嚴(yán)重，即便使用降價(jià)手段，也很難真正打開需求。站在客戶的角度來看，如果價(jià)格下降幅度不大，他們會(huì)認(rèn)為自己并不需要。隨著既有庫存逐步消化，預(yù)計(jì)到今年底或明年初供應(yīng)鏈有望恢復(fù)到正常狀態(tài)。”
掙脫紅海：廠商紛紛揮動(dòng)研發(fā)重拳
對射頻前端上市企業(yè)上半年的財(cái)報(bào)進(jìn)一步挖掘，一個(gè)頗值得關(guān)注的亮點(diǎn)浮現(xiàn)出來。雖然大部分企業(yè)在營收、利潤上出現(xiàn)同比下降，但在研發(fā)投入上卻呈現(xiàn)出逆勢大幅增長。
射頻前端上市企業(yè)研發(fā)投入變化 數(shù)據(jù)來源：企業(yè)公開財(cái)報(bào)
“目前，本土射頻前端市場已經(jīng)發(fā)展到了一個(gè)新階段，由于幾乎所有廠商的產(chǎn)品都以分立器件為主，囿于低端化競爭的僵局，大家都深陷紅海而倍感痛苦”，張嘯云表示，“模組化和射頻前端全覆蓋已成為業(yè)內(nèi)聚焦的主力方向，濾波器廠商在拓展PA產(chǎn)品線，PA模組廠商也在拓展濾波器產(chǎn)品線，在研發(fā)上的投入自然水漲船高。”
“低端過剩、高端欠缺是本土射頻前端的行業(yè)現(xiàn)狀，因此，通過加強(qiáng)研發(fā)提升競爭力是擺脫內(nèi)卷的唯一出路?！遍_元通信董事長賈斌進(jìn)一步指出，“如果把研發(fā)費(fèi)用拆分來看，用于開發(fā)的部分占了大頭，而研究的占比則要小很多。由此可見，就現(xiàn)階段而言，大部分企業(yè)的研發(fā)重心還是放在了短期的產(chǎn)品開發(fā)上?！?/p>
為實(shí)現(xiàn)模組化和射頻前端全覆蓋的目標(biāo)，擴(kuò)充研發(fā)團(tuán)隊(duì)成了不二之選。以卓勝微為例，其在今年上半年的研發(fā)投入為1.68億元，較上年同期增長37.13%，研發(fā)支出占營業(yè)收入比重為7.53%，高于去年同期的5.20%。截至今年6月底，卓勝微共有員工1037人，其中研發(fā)人員為657人，占員工總數(shù)比例超過63.36%，較上年同期大幅增長130.53%。
數(shù)據(jù)來源：企業(yè)公開財(cái)報(bào)
從產(chǎn)品線方面看，本土射頻前端廠商在模組化方向上也有不錯(cuò)的發(fā)展。目前，唯捷創(chuàng)芯收入的主要來源為PA模組，在營收中占比89.91%，接收端模組占比則為8.85%。在今年上半年，5G營收占PA模組總營收的36.05%，同比增長了7.15個(gè)百分點(diǎn)。此外，唯捷創(chuàng)芯在接收端模組上也實(shí)現(xiàn)大幅增長，占上半年總營收的8.85%，較去年同期增長2964.33%。
從全球射頻前端市場來看，對國內(nèi)廠商而言，向高端化、模組化突破是勢在必行的過程。迦美信芯總經(jīng)理程正果表示，國內(nèi)廠商想要打開市場格局，特別是向海外市場突圍，競爭美日射頻巨頭的市場份額，勢必要投入更多研發(fā)資源，特別是PAMiD上的突破，開發(fā)難度增加了很多倍。此外，建設(shè)濾波器產(chǎn)線需要大量研發(fā)人才，這也是卓勝微研發(fā)團(tuán)隊(duì)人員劇增的緣由。
市場進(jìn)階：拓展生產(chǎn)線建設(shè)布局
面對慘烈的內(nèi)卷市場，射頻前端廠商紛紛加大資金投入，一方面是研發(fā)隊(duì)伍的擴(kuò)大，另一方面則是產(chǎn)線建設(shè)的投資。其中，濾波器產(chǎn)線的建設(shè)不僅是廠商向模組化、高端化發(fā)展的破局策略，也是其進(jìn)入高價(jià)值市場的資源儲(chǔ)備。
近年來，卓勝微不斷推進(jìn)由Fabless轉(zhuǎn)向Fab-Lite經(jīng)營模式。通過自建濾波器產(chǎn)線，使公司擁有芯片設(shè)計(jì)、工藝制造和封裝測試的全產(chǎn)業(yè)鏈能力，構(gòu)建濾波器產(chǎn)品的專屬生產(chǎn)能力，獲得設(shè)計(jì)研發(fā)與工藝技術(shù)研發(fā)高度適配，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品全產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同優(yōu)化，保障產(chǎn)能的自主可控。
據(jù)卓勝微發(fā)布的半年報(bào)顯示，其自建產(chǎn)線的濾波器產(chǎn)品已包括SAW濾波器、高性能濾波器、雙工器和四工器等。SAW濾波器已于今年上半年實(shí)現(xiàn)小批量生產(chǎn)，并將于第三季度進(jìn)入規(guī)模量產(chǎn)階段；高性能濾波器已于今年上半年進(jìn)入小批量生產(chǎn)階段，即將進(jìn)入規(guī)模量產(chǎn)階段。
為了更好地應(yīng)對市場環(huán)境的變化及未來發(fā)展，麥捷科技對內(nèi)部組織架構(gòu)進(jìn)行了戰(zhàn)略角度的梳理與重塑，專門設(shè)立了以射頻分立器件及模組構(gòu)成的射頻器件事業(yè)群。并于2021年底設(shè)立麥捷瑞芯，擬借助自身射頻產(chǎn)品在技術(shù)及市場方面的優(yōu)勢，將其打造為BAW濾波器以及其他射頻元器件的設(shè)計(jì)研發(fā)平臺(tái)。
與卓勝微和麥捷科技不同，唯捷創(chuàng)芯將眼光投向了下游的封裝測試環(huán)節(jié)。其集成電路生產(chǎn)測試項(xiàng)目實(shí)施后，將向產(chǎn)業(yè)鏈下游延伸，通過自建部分測試生產(chǎn)線的方式布局集成電路測試環(huán)節(jié)。在這一項(xiàng)目，唯捷創(chuàng)芯的業(yè)務(wù)模式也會(huì)發(fā)生變化，即從輕資產(chǎn)模式轉(zhuǎn)向一定程度的重資產(chǎn)模式。
對于射頻廠商自建濾波器產(chǎn)線的戰(zhàn)略布局，三伍微電子總經(jīng)理鐘林表示看好。“自建濾波器資源平臺(tái)，有助于提升產(chǎn)品整體性能水平，構(gòu)建濾波器相關(guān)產(chǎn)品的品質(zhì)、性能、供應(yīng)和成本優(yōu)勢。不僅如此，基于其原有的客戶資源優(yōu)勢，自建產(chǎn)線的濾波器產(chǎn)品可以與其他產(chǎn)品形成高度協(xié)同，匹配多種產(chǎn)品生產(chǎn)和模組化的市場和技術(shù)需求。在不久的將來，卓勝微很可能復(fù)制分立開關(guān)的模式，將在DiFEM模組賽道上一家獨(dú)大?！?/p>
對于本土射頻前端產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，程正果更傾向于攜手合作的模式?！熬捅就潦袌龆?，濾波器廠商與PA模組廠商各有所長，雙方在各自領(lǐng)域都有很長時(shí)間的積累，有著良好的互補(bǔ)關(guān)系。相信在不久之后，雙方合作的必要性將凸顯出來，這也是迦美信芯所期待和看好的發(fā)展方向?！?/p>
對于身陷低價(jià)競爭漩渦的本土射頻廠商而言，前方正迎來一個(gè)“大轉(zhuǎn)彎”。集微咨詢研究總監(jiān)趙翼預(yù)測，在未來兩到三年時(shí)間內(nèi)，國內(nèi)廠商將在PAMiD、高性能濾波器等方面取得突破，進(jìn)軍更大的射頻前端器件市場。但是，從產(chǎn)業(yè)競爭格局來看，目前已經(jīng)形成一定規(guī)模的企業(yè)具有先發(fā)優(yōu)勢，行業(yè)格局已相對穩(wěn)定，而新進(jìn)入者或難有太大機(jī)會(huì)。（校對/李曉延）
