作為半導(dǎo)體行業(yè)的重要組成部分，DRAM市場正在經(jīng)歷重大轉(zhuǎn)變，通用DRAM的價格已扭轉(zhuǎn)下跌趨勢，出現(xiàn)明顯復(fù)蘇。這一變化自2024年下半年開始出現(xiàn)，主要受PC和智能手機市場需求增加的推動，這兩個市場是DRAM的主要消費者。中國去年第四季度實施的補貼政策推動了智能手機銷量，從而增加了DRAM訂單。此外，對美國進口關(guān)稅的擔(dān)憂促使PC制造商在今年前兩個季度迅速消耗DRAM庫存。

3月7日，通用DRAM DDR4 8Gb產(chǎn)品平均現(xiàn)貨交易價格為1.762美元，繼續(xù)呈上升趨勢。同樣，最新DDR5 DRAM現(xiàn)貨價格也從2月17日的4.773美元上漲至3月17日的5.088美元，漲幅約為6.6%。這一趨勢也反映在固定交易價格預(yù)測中，市場研究公司DRAMeXchange上調(diào)了對DDR5產(chǎn)品的預(yù)測。第二季度PC DDR5 16Gb產(chǎn)品的預(yù)測從3.3美元上調(diào)至3.9美元，預(yù)計第三季度和第四季度將進一步上漲，達到4.2美元。此次上調(diào)被解讀為現(xiàn)貨價格趨勢向公司間交易市場轉(zhuǎn)移。

DRAM市場的復(fù)蘇比最初預(yù)期的要早，目前對下半年反彈的預(yù)期正在被修正。Gartner預(yù)計，今年AI PC的市場規(guī)模將從去年的4302萬臺激增165.5%至1.1422億臺。預(yù)計這一增長將進一步推動對DRAM的需求，尤其是美國和中國云服務(wù)提供商（CSP）的服務(wù)器訂單自去年第四季度以來一直在不斷增加。DS投資證券研究員Lee Su-rim指出，“美國和中國云服務(wù)提供商的服務(wù)器訂單自去年第四季度以來一直在不斷增加”，并補充說，“CSP和服務(wù)器OEM的服務(wù)器DRAM庫存周數(shù)從去年第三季度的最高15周減少到第四季度的最高13周?！?/p>

今年下半年，AMD、英特爾和英偉達等主要科技公司將發(fā)布新產(chǎn)品，預(yù)計將進一步推動對服務(wù)器DDR5的需求。AMD已于第二季度開始量產(chǎn)其CPU Turin，而英特爾也計劃在同一時期發(fā)布新款CPU Granite Rapids。英偉達計劃在6月之后推出B300和GB300圖形處理器（GPU），預(yù)計將增加服務(wù)器公司的訂單。

隨著存儲器市場供需曲線逐漸平衡，三星電子、SK海力士等存儲器半導(dǎo)體龍頭企業(yè)也出現(xiàn)利好跡象。三星證券研究員Lee Jong-wook表示樂觀，“第二季度，一般（存儲器）產(chǎn)品的悲觀情緒將轉(zhuǎn)為更加樂觀的方向，利潤也將上調(diào)”。（校對/李梅）