臺(tái)積電（2330）受惠英偉達(dá)最新GB300 AI芯片陸續(xù)放量，以及蘋果iPhone 17系列新機(jī)備貨潮等兩大動(dòng)能熱轉(zhuǎn)，本季美元營(yíng)收力拼再創(chuàng)新高，法人看好將持續(xù)站穩(wěn)300億美元之上，季增3%至7%，2025年美元營(yíng)收有望首度突破千億美元大關(guān)，再寫新猷。

臺(tái)積電預(yù)計(jì)本周四（17日）召開法說會(huì)，當(dāng)天將公布上季與上半年財(cái)報(bào)，以及本季展望，現(xiàn)正處于法說會(huì)前緘默期。法人認(rèn)為，受制于新臺(tái)幣強(qiáng)升，恐讓臺(tái)積電上季財(cái)報(bào)獲利數(shù)字驚喜程度下滑，預(yù)估毛利率、營(yíng)益率等「雙率」均逼近低標(biāo)。

至于下半年，法人分析，英偉達(dá)GB300將邁入放量階段，成為臺(tái)積電高速運(yùn)算（HPC）相關(guān)業(yè)務(wù)最大動(dòng)能，伴隨英偉達(dá)下世代AI芯片平臺(tái)Rubin將于2026年問世，也將是臺(tái)積電3奈米家族產(chǎn)能利用率持續(xù)吃緊的關(guān)鍵。

GB300是英偉達(dá)用來進(jìn)一步推動(dòng)AI推理運(yùn)算能力，支撐生成式AI、代理AI與實(shí)體AI等應(yīng)用落地的要角。

供應(yīng)鏈透露，GB300效能再進(jìn)化，是AI產(chǎn)業(yè)下半年重頭戲，臺(tái)積電負(fù)責(zé)操刀這款「地表最強(qiáng)AI芯片」，代工廠也全面搶進(jìn)終端AI服務(wù)器組裝商機(jī)，其中，鴻海訂單份額最大，成為大贏家；廣達(dá)、緯創(chuàng)、緯穎、英業(yè)達(dá)等出貨同步喊沖。

GB300有多強(qiáng)悍？根據(jù)英偉達(dá)揭露的數(shù)據(jù)，不僅芯片持續(xù)委由臺(tái)積電操刀，最高階的GB300 NVL72連接72顆Blackwell Ultra GPU與36顆安謀（Arm）Neoverse架構(gòu)Grace CPU，其AI效能比GB200 NVL72提升1.5倍；與基于前一代Hopper架構(gòu)的產(chǎn)品相比，Blackwell在AI工廠市場(chǎng)的營(yíng)收機(jī)會(huì)提升50倍。

另外，蘋果iPhone 17系列新機(jī)將問世，也將催動(dòng)臺(tái)積電先進(jìn)制程接單熱轉(zhuǎn)。供應(yīng)鏈評(píng)估，今年蘋果旗艦機(jī)種備貨量估約較去年回升個(gè)位數(shù)百分比。

隨著蘋果新機(jī)AI功能升級(jí)，矽含量成長(zhǎng)幅度持續(xù)大于出貨量，預(yù)期蘋果新機(jī)備貨潮仍將是臺(tái)積電3奈米家族最大出?？?，且蘋果仍將是臺(tái)積電后續(xù)2奈米產(chǎn)能應(yīng)用首發(fā)客戶，持續(xù)挹注臺(tái)積電先進(jìn)制程接單。