常州聚和新材料股份有限公司（688503.SH，簡稱“聚和材料”）9月9日公告，公司與韓投伙伴（上海）創(chuàng)業(yè)投資管理有限責任公司共同設立特殊目的公司（SPC），以現(xiàn)金680億韓元（約合人民幣3.5億元）收購SK Enpulse株式會社（SKE）旗下空白掩模（Blank Mask）業(yè)務全部資產，包括土地、廠房、設備、專利、技術及人員等。交易完成后，聚和材料將間接持有目標公司不低于95%股權，實現(xiàn)對該業(yè)務的絕對控股。

空白掩模是半導體光刻工藝中的核心基礎材料，廣泛應用于DUV-ArF、DUV-KrF等技術節(jié)點，是芯片制造過程中不可或缺的“底片”。目前，全球Blank Mask市場由日韓美企業(yè)主導，國內產能尚處起步階段。聚和材料表示，通過本次收購，公司將直接獲得已量產并通過多家晶圓廠驗證的產品線與客戶資源，快速切入半導體關鍵材料領域，填補國內產業(yè)鏈空白。

根據(jù)協(xié)議，SKE將先以“物的分立”方式設立新公司Lumina Mask株式會社（暫定名），再把其Blank Mask事業(yè)部整體注入。聚和材料將在交割前設立境內SPC承接股權，并于2026年1月30日前完成支付與過戶。交易對價分兩步支付：簽約后3個工作日內支付定金126億韓元（約6,300萬元），余款在交割日一次性付清。定金采用監(jiān)管賬戶模式，確保資金安全。

財務數(shù)據(jù)顯示，擬注入目標公司2024年末總資產約2.56億元，凈資產2.51億元；受產能爬坡及研發(fā)攤銷影響，當年營收4,300萬元，EBITDA為-4,600萬元。聚和材料認為，隨著韓國產線訂單放量及后續(xù)中國產能落地，標的業(yè)務有望快速扭虧，并與公司現(xiàn)有電子漿料業(yè)務形成“漿—粉—膠—Mask”泛半導體材料平臺，顯著提升綜合毛利率和抗周期能力。

聚和材料董事長劉濤表示：“公司光伏導電漿料已連續(xù)三年全球市占率第一，但單一行業(yè)依賴度過高。收購Blank Mask業(yè)務是落實‘平臺化材料強企’戰(zhàn)略的重要落子，既能響應國家‘自主可控’號召，又能借助稀缺技術與客戶資源，打造第二增長曲線?！?/span>

未來五年，聚和材料計劃：

l 保留并激勵韓籍核心團隊，確保技術持續(xù)領先；

l 派遣高級管理及銷售團隊，拓展中國大陸、中國臺灣及東南亞市場；

l 擇機在國內新建或擴建Blank Mask產線，實現(xiàn)本土化生產與服務，降低匯率及運輸風險。

本次交易尚需取得中韓兩國政府境外投資備案、反壟斷審查等監(jiān)管批準，能否順利完成交割存在不確定性。公司同時提示，收購完成后可能產生商譽，若整合不及預期或市場環(huán)境變化，存在商譽減值及匯率波動風險。公司將通過完善內控、套期保值及本土化運營等措施積極應對，并按規(guī)定及時披露進展。

資料顯示，常州聚和新材料股份有限公司成立于2013年，主營光伏導電漿料、半導體封裝漿料、導熱材料及電子膠，2022年登陸科創(chuàng)板。公司堅持“內生+外延”雙輪驅動，目前已服務全球120余家光伏與半導體客戶，光伏正銀漿料年產能超2,000噸，市占率連續(xù)多年位居全球第一。