1、A股227家半導(dǎo)體公司上半年業(yè)績排行榜：超8成公司營收同增 42家凈利翻倍增長
2、二十周年答卷：華勤技術(shù)營收839億同比翻番，凈利超21億
3、玄同微重慶公司被申請破產(chǎn)審查，母公司5年前止步C輪融資
4、機(jī)構(gòu)：Q2全球晶圓代工收入環(huán)比增長14.6%至417億美元，臺積電市場份額超70%
5、富士康備戰(zhàn)iPhone17，鄭州員工3個月最高可賺2.2萬
6、華爾街最樂觀預(yù)測：AI熱潮將推動美股明年底前再漲20%
1、A股227家半導(dǎo)體公司上半年業(yè)績排行榜：超8成公司營收同增 42家凈利翻倍增長
隨著9月的到來，A股上市公司進(jìn)入半年報密集披露期，半導(dǎo)體板塊企業(yè)紛紛交出2025年上半年的“成績單”。
據(jù)集微網(wǎng)不完全統(tǒng)計，截至8月31日，A股市場已有227家半導(dǎo)體公司披露了2025年半年度報告，超過8成公司營收出現(xiàn)同比增長。而盈利方面，更是有145家公司歸母凈利潤出現(xiàn)同比增長，占比高達(dá)63.88%，行業(yè)整體表現(xiàn)強(qiáng)勁。
營收規(guī)模與增長：頭部企業(yè)穩(wěn)健，寒武紀(jì)增速領(lǐng)跑
據(jù)集微網(wǎng)統(tǒng)計的A股半導(dǎo)體公司2025年上半年業(yè)績顯示，227家公司實現(xiàn)營業(yè)收入合計4563.49億元，平均每家企業(yè)20.19億元。
從業(yè)績規(guī)模來看，營收超過100億元的公司有9家，分別是中電港、中芯國際、聞泰科技、長電科技、北方華創(chuàng)、豪威集團(tuán)、通富微電、納思達(dá)、江波龍，其營收分別為335.26億元、323.48億元、253.41億元、186.05億元、161.42億元、139.56億元、130.38億元、123.27億元、101.96億元。
營收在50~100億元（含）區(qū)間的企業(yè)有9家，三安光電、華虹公司、華天科技、深科技、士蘭微、晶盛機(jī)電、海光信息、華潤微、晶合集成，其營收分別為89.87億元、80.18億元、77.8億元、77.4億元、63.36億元、57.99億元、54.64億元、52.18億元、51.98億元。
營收增幅方面，有184家公司營收實現(xiàn)同比增長，占比達(dá)到81.06%。其中，營收增幅超過50%區(qū)間的企業(yè)有28家，占比12.33%；營收增幅在20%~50%（含）區(qū)間的企業(yè)有71家，占比達(dá)到31.28%；營收增幅在0%~20%（含）區(qū)間的企業(yè)有85家，占比達(dá)到37.44%；營收增速同比下降的企業(yè)有43家，占比為18.94%。
從增長幅度來看，寒武紀(jì)的營收同比增長幅度最高，達(dá)到4347.82%，緊隨其后則是萬業(yè)企業(yè)、ST鋮昌、云天勵飛、仕佳光子、希荻微，其2025年上半年營收分別同比增長247.76%、180.16%、123.1%、121.12%、102.73%。
營收增幅在70%~100%之間的企業(yè)有9家，分別是鍇威特、和林微納、德明利、思瑞浦、芯動聯(lián)科、思科瑞、納芯微、臻鐳科技、源杰科技，其營收同比增幅分別為92.66%、91.53%、88.83%、87.33%、84.34%、81.67%、79.49%、73.64%、70.57%。
營收增幅在50%~70%之間的企業(yè)有13家，分別是長光華芯、金海通、神工股份、曉程科技、瑞芯微、炬芯科技、杰華特、瀾起科技、拓荊科技、思特威、燦勤科技、中科飛測、艾森股份，其營收同比增幅分別為68.08%、67.86%、66.53%、65.78%、63.85%、60.12%、58.2%、58.17%、54.25%、54.11%、52.76%、51.39%、50.64%。
盈利水平顯著提升：42家公司凈利潤翻倍
2025年上半年，有176家A股半導(dǎo)體公司歸母凈利潤實現(xiàn)盈利，合計盈利372.16億元，另有51家企業(yè)凈利潤出現(xiàn)虧損，共計虧損49.6億元。
從歸母凈利潤金額來看，超過20億元的公司有3家，分別為北方華創(chuàng)、中芯國際、豪威集團(tuán)，其歸母凈利潤分別為32.08億元、23.01億元、20.28億元。
歸母凈利潤在10-20億元之間的企業(yè)有4家，分別為三環(huán)集團(tuán)、海光信息、瀾起科技、寒武紀(jì)，其歸母凈利潤分別為12.37億元、12.01億元、11.59億元、10.38億元。
歸母凈利潤在5-10億元之間的企業(yè)有9家，分別是中微公司、盛美上海、紫光國微、晶盛機(jī)電、揚杰科技、兆易創(chuàng)新、瑞芯微、雅克科技、華海清科，其歸母凈利潤分別為7.06億元、6.96億元、6.92億元、6.39億元、6.01億元、5.75億元、5.31億元、5.23億元、5.05億元。
從凈利潤增長幅度來看，臺基股份歸母凈利潤同比增長3789.41%，居于首位。緊隨其后分別是仕佳光子、晶瑞電材、士蘭微、臻鐳科技，增幅分別為1712%、1501.66%、1162.42%、1006.99%，均超過1000%。
歸母凈利潤增幅在500%-1000%（含）之間的企業(yè)有5家，分別是燕東微、神工股份、偉測科技、和林微納、廣立微，其歸母凈利潤增幅分別為943.17%、925.55%、831.03%、529.94%、518.42%。
歸母凈利潤增幅在200%-500%（含）之間的企業(yè)有11家，分別是聯(lián)動科技、ST鋮昌、源杰科技、蘇州固锝、寒武紀(jì)、泰凌微、思科瑞、聞泰科技、有研新材、概倫電子、思瑞浦，其歸母凈利潤增幅分別為335.11%、333.23%、330.31%、310.28%、295.82%、274.58%、245.18%、237.36%、218.47%、212.95%、200.07%。
歸母凈利潤增幅在100%-200%（含）之間的企業(yè)有21家，分別是瑞芯微、芯動聯(lián)科、敏芯股份、思特威、萬業(yè)企業(yè)、華興源創(chuàng)、晶豐明源、甬矽電子、博通集成、美芯晟、上海新陽、炬芯科技、長光華芯、曉程科技、普源精電、東田微、恒玄科技、芯朋微、北斗星通、智立方、中微半導(dǎo)。
業(yè)內(nèi)分析指出，A股半導(dǎo)體公司2025年上半年業(yè)績的亮眼表現(xiàn)，主要受益于國產(chǎn)替代加速、行業(yè)周期復(fù)蘇、政策支持加碼及新興需求爆發(fā)等多重利好因素。
一方面，隨著全球供應(yīng)鏈格局調(diào)整，國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈自主可控需求迫切，國產(chǎn)替代進(jìn)程持續(xù)深化，為相關(guān)企業(yè)帶來巨大市場空間。另一方面，人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、新能源汽車等新興應(yīng)用的快速發(fā)展，拉動了對半導(dǎo)體產(chǎn)品的需求，推動企業(yè)業(yè)績快速增長。
此外，政策層面的大力支持也為行業(yè)發(fā)展注入強(qiáng)勁動力。國家及地方層面陸續(xù)出臺多項扶持政策，涵蓋稅收優(yōu)惠、研發(fā)補(bǔ)貼、產(chǎn)業(yè)投資基金等多個方面，有效降低了企業(yè)運營成本，激發(fā)了創(chuàng)新活力。
2、二十周年答卷：華勤技術(shù)營收839億同比翻番，凈利超21億
全球數(shù)字化轉(zhuǎn)型浪潮與人工智能技術(shù)的深度融合，正推動電子信息行業(yè)邁入新一輪高景氣周期。與此同時，歷經(jīng)兩年深度調(diào)整的全球智能手機(jī)市場，也在 2025 年迎來明確復(fù)蘇信號。在這場由技術(shù)迭代與需求釋放共同推動的產(chǎn)業(yè)浪潮中，華勤技術(shù)——這家正迎來成立二十周年的智能硬件平臺龍頭企業(yè)，展現(xiàn)出顯著超越行業(yè)的增長動能。
值此成立二十周年的關(guān)鍵節(jié)點，華勤技術(shù)以一份驚艷市場的半年度業(yè)績，印證了其深厚的產(chǎn)業(yè)積淀與持續(xù)的創(chuàng)新活力。8月27日晚披露的2025年半年報顯示，公司實現(xiàn)營業(yè)收入839.39億元，同比大幅增長113.06%；歸屬于上市公司股東的凈利潤達(dá)21.42億元，同比增長55.19%。這份“二十周年答卷”不僅彰顯了華勤技術(shù)卓越的經(jīng)營實力，更凸顯了其在全球智能硬件制造與創(chuàng)新生態(tài)中的引領(lǐng)地位。
更具戰(zhàn)略意義的是，華勤技術(shù)正式啟動港股IPO征程。公司董事會審議通過發(fā)行H股并在香港聯(lián)交所主板上市的相關(guān)議案，這一戰(zhàn)略決策被業(yè)內(nèi)人士解讀為“開啟全球化戰(zhàn)略2.0時代的關(guān)鍵之舉”——借助港股市場的廣闊平臺，公司將進(jìn)一步拓寬融資渠道，緊密對接國際資本，全方位強(qiáng)化境外業(yè)務(wù)布局，大幅提升綜合競爭力。
戰(zhàn)略布局構(gòu)筑護(hù)城河
華勤技術(shù)此次業(yè)績的重大突破，絕非偶然的短期爆發(fā)，而是長期以來前瞻性戰(zhàn)略布局與扎實核心能力體系建設(shè)共同作用的必然結(jié)果。公司精心構(gòu)建了“以高性能計算為核心驅(qū)動力，AIoT、汽車電子、智能終端協(xié)同共進(jìn)” 的業(yè)務(wù)架構(gòu)，各板塊之間層次分明、協(xié)同高效，形成了穩(wěn)固且極具活力的增長體系。
2025年上半年，公司各業(yè)務(wù)板塊均實現(xiàn)強(qiáng)勁增長。其中，高性能計算業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收506.29億元，同比增長128.09%；智能終端業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收268.02億元，同比增長116.15%；AIoT及其他業(yè)務(wù)營收33.15億元，同比增長80.16%；汽車及工業(yè)產(chǎn)品實現(xiàn)營收10.4億元，同比增長62.5%。多元化的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)有效增強(qiáng)了公司的抗風(fēng)險能力和持續(xù)增長潛力。
在智能終端領(lǐng)域，華勤技術(shù)早已是全球智能手機(jī)ODM行業(yè)的“隱形冠軍”——憑借研發(fā)、制造、供應(yīng)鏈、成本控制的綜合優(yōu)勢，為國內(nèi)外一線品牌提供全鏈條服務(wù)；在智能穿戴領(lǐng)域，公司產(chǎn)品覆蓋手表、手環(huán)、耳機(jī)等品類，已進(jìn)入多家知名品牌供應(yīng)鏈，出貨量穩(wěn)居行業(yè)前列，且具備運動健康算法設(shè)計與跨平臺開發(fā)能力，未來將受益于AI與空間計算技術(shù)帶來的跨設(shè)備協(xié)同需求增長。
高性能計算業(yè)務(wù)則是公司的“增長引擎”。在筆記本電腦市場，華勤是中國大陸唯一打破行業(yè)壟斷的企業(yè)，2024年出貨量突破1500萬臺，預(yù)計2025年實現(xiàn)20%收入增長，且同時掌握ARM與X86架構(gòu)整機(jī)設(shè)計能力，在硬件、軟件、結(jié)構(gòu)技術(shù)上建立深厚壁壘；在服務(wù)器領(lǐng)域，公司提供通用服務(wù)器、存儲服務(wù)器、AI服務(wù)器、交換機(jī)的全棧式產(chǎn)品組合，已成為國內(nèi)頭部云廠商的核心供應(yīng)商，2025年上半年數(shù)據(jù)產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入實現(xiàn)倍數(shù)增長，成為拉動業(yè)績的關(guān)鍵力量。
從行業(yè)層面看，華勤技術(shù)的高增長受益于三大核心驅(qū)動力的疊加。一是智能手機(jī)市場復(fù)蘇帶動ODM需求激增，二是AI技術(shù)革命催生算力設(shè)備更新需求，三是地緣政治因素加速全球供應(yīng)鏈重構(gòu)。這些趨勢相互疊加，為公司創(chuàng)造了廣闊的增長空間。
華勤技術(shù)的核心競爭優(yōu)勢遠(yuǎn)超財務(wù)數(shù)據(jù)所呈現(xiàn)的價值。作為全球智能硬件平臺服務(wù)商，公司構(gòu)建了四大核心能力體系：跨領(lǐng)域的研發(fā)設(shè)計能力、全球化的供應(yīng)鏈管理平臺、多元化的智能制造體系，以及精密結(jié)構(gòu)件垂直整合能力，使其成為連接品牌商與制造端不可或缺的戰(zhàn)略合作伙伴。
新興業(yè)務(wù)培育第二曲線
在鞏固核心業(yè)務(wù)的同時，華勤技術(shù)早已布局新興領(lǐng)域，通過“自主研發(fā) + 戰(zhàn)略并購”雙輪驅(qū)動，培育汽車電子、機(jī)器人、AIoT等第二、第三增長曲線，搶占智能硬件產(chǎn)業(yè)的未來風(fēng)口。
自2021年成立以來，華勤技術(shù)汽車電子事業(yè)部已成功實現(xiàn)對新勢力車企客戶的突破，構(gòu)建起覆蓋硬件、軟件、人機(jī)交互及測試驗證的全棧自研能力體系，并全面通過車規(guī)認(rèn)證的制造中心。
公司在智能座艙、顯示屏及智能駕駛?cè)髽I(yè)務(wù)模塊均取得關(guān)鍵技術(shù)突破，并成功實現(xiàn)首個座艙產(chǎn)品全棧自主研發(fā)與交付。在客戶拓展方面，除傳統(tǒng)品牌主機(jī)廠外，公司亦成功開拓新勢力車企客戶，實現(xiàn)多元市場布局。商務(wù)模式上，公司已構(gòu)建涵蓋軟硬件研發(fā)設(shè)計的JDM合作模式以及專注于制造代工的CM模式，獲得客戶廣泛認(rèn)可，并逐步形成具有競爭力的規(guī)模效應(yīng)。
隨著汽車智能化、電動化趨勢加速，汽車電子市場規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，華勤的這一業(yè)務(wù)有望成為未來核心增長極。
在機(jī)器人領(lǐng)域，華勤技術(shù)通過收購廣東昊勤 75% 股權(quán)，快速切入家庭清潔與陪護(hù)機(jī)器人賽道，產(chǎn)品覆蓋掃地機(jī)器人、擦窗機(jī)器人、泳池清潔機(jī)器人等品類，并于 2024 年四季度獲得重要客戶訂單。更具戰(zhàn)略意義的是，公司已制定明確的技術(shù)路線圖：從家庭清潔機(jī)器人逐步向人形機(jī)器人等高端領(lǐng)域拓展。
這一布局精準(zhǔn)契合行業(yè)趨勢。據(jù)市場預(yù)測，2024至2030年，全球人形機(jī)器人出貨量將從1.2萬臺增至60萬臺，市場規(guī)模從10億美元升至150億美元。華勤憑借制造能力與供應(yīng)鏈優(yōu)勢，有望在人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化初期占據(jù)先機(jī)。
在AIoT領(lǐng)域，華勤技術(shù)已實現(xiàn)智能家居（音頻產(chǎn)品、家居控制、IPCamera）、XR、游戲產(chǎn)品的量產(chǎn)交付，2025年上半年完成XR產(chǎn)品全球主流客戶的主流項目研發(fā)與量產(chǎn)；在工業(yè)產(chǎn)品領(lǐng)域，公司成為智能POS機(jī)、工業(yè)PDA、人臉識別新零售終端的解決方案商，2025年上半年實現(xiàn)POS機(jī)與工業(yè)設(shè)備的海外行業(yè)客戶交付，進(jìn)一步打開B端市場空間。
通過系統(tǒng)性的戰(zhàn)略布局和扎實的產(chǎn)業(yè)能力建設(shè)，華勤技術(shù)正在汽車電子、機(jī)器人、AIoT等新興領(lǐng)域持續(xù)積累動能，為其從智能硬件平臺企業(yè)向智能生態(tài)引領(lǐng)者的躍升奠定堅實基礎(chǔ)。
港股上市賦能全球化
華勤技術(shù)選擇在2025年啟動港股IPO，不僅是自身戰(zhàn)略的需要，更精準(zhǔn)把握了香港資本市場的政策窗口與行業(yè)機(jī)遇。
從市場環(huán)境看，香港近年來持續(xù)優(yōu)化上市機(jī)制：2024年推出快速審批時間表，為A股優(yōu)質(zhì)企業(yè)開“綠色通道”；2025年8月1日調(diào)整“A+H”發(fā)行人初始公眾持股量門檻，降低上市門檻；同時，央行、外匯局優(yōu)化境外上市資金管理政策，為企業(yè)境外融資提供便利。2025年上半年，香港新股融資額居全球首位，多家A股公司赴港上市，形成“港股升溫”趨勢。
對于華勤技術(shù)而言，港股上市的價值遠(yuǎn)超“融資”本身，更將從四大維度賦能長期發(fā)展。
一是有助于向國際資本市場清晰傳遞華勤的核心價值，包括立體多元的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、ODMM多維度能力體系以及海內(nèi)外多地戰(zhàn)略布局的獨特優(yōu)勢，從而促進(jìn)國際業(yè)務(wù)拓展，提升全球影響力；
二是可構(gòu)建高效的國際化資本運作平臺，增強(qiáng)資本實力，支持公司加速擴(kuò)張，并為后續(xù)再融資、海外并購等戰(zhàn)略舉措提供有力保障；
三是有望引入更多元背景的優(yōu)質(zhì)投資者，進(jìn)一步優(yōu)化股東結(jié)構(gòu)，提升公司治理水平和市場聲譽(yù)；
四是可通過香港上市主體設(shè)計更靈活的股權(quán)激勵計劃，更好地吸引、激勵和保留全球高端人才，支撐國際化戰(zhàn)略實施。
華勤技術(shù)此次啟動港股IPO，將進(jìn)一步推進(jìn)“3+N+3”智能產(chǎn)品大平臺戰(zhàn)略與“China+VMI”全球化布局。其中，“3+N+3”戰(zhàn)略已完成升級—— 以智能手機(jī)、個人電腦、服務(wù)器為三大核心業(yè)務(wù)，衍生智慧生活、商業(yè)數(shù)字生產(chǎn)力、數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施多品類產(chǎn)品，同時拓展汽車電子、軟件、機(jī)器人三大新興領(lǐng)域，形成“成熟業(yè)務(wù)穩(wěn)增長、新興業(yè)務(wù)謀突破”的格局。
與此同時，華勤“China+VMI”供應(yīng)鏈體系持續(xù)發(fā)力。繼2024年在印度和越南已實現(xiàn)規(guī)?；牧慨a(chǎn)交付，2025年上半年推進(jìn)多品類產(chǎn)品海外量產(chǎn)交付，同步建設(shè)海外本地工程化、NPI能力與人才管理體系，為全球化戰(zhàn)略打下堅實基礎(chǔ)。2020-2024年，公司海外營收從397億元增至546.03億元，占比始終超40%，在東南亞、拉美、南亞等市場，產(chǎn)品通過本地化品牌深入終端，成為“中國制造”向“中國智造”轉(zhuǎn)型的典型。
業(yè)內(nèi)人士指出，華勤此時“搶灘”港股正當(dāng)其時。長遠(yuǎn)來看，港股上市是華勤構(gòu)建全球智能生態(tài)平臺的關(guān)鍵一步——通過整合全球資源，強(qiáng)化智能硬件領(lǐng)域領(lǐng)導(dǎo)地位，推動中國智能硬件產(chǎn)業(yè)向全球價值鏈高端邁進(jìn)。
總結(jié)：
二十載深耕，華勤技術(shù)從智能硬件ODM企業(yè)，蛻變?yōu)楦采w“消費電子+工業(yè)電子+汽車電子”的全球平臺型領(lǐng)軍企業(yè)，其發(fā)展路徑是中國“新質(zhì)生產(chǎn)力”政策的生動實踐——以技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動產(chǎn)業(yè)升級，以全球資源優(yōu)化效率，以戰(zhàn)略并購?fù)晟撇季郑叱觥爸袊圃臁毕颉爸袊窃臁钡霓D(zhuǎn)型之路。
站在二十周年新起點，華勤已形成三大核心優(yōu)勢：“核心業(yè)務(wù)穩(wěn)增長+新興業(yè)務(wù)高潛力”的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、“全球化供應(yīng)鏈+跨領(lǐng)域研發(fā)”的能力體系、“港股上市+國際化戰(zhàn)略”的資本助力。未來，隨著汽車電子、AI服務(wù)器業(yè)務(wù)放量，機(jī)器人、XR領(lǐng)域規(guī)?；l(fā)展，華勤有望完成從“智能硬件平臺”向“智能生態(tài)平臺”的蛻變，其崛起不僅是企業(yè)的成功，更象征中國智能硬件產(chǎn)業(yè)在全球價值鏈地位的提升。
下一個二十年，華勤技術(shù)的藍(lán)圖已清晰。以港股上市為契機(jī)，深化全球化布局，構(gòu)建“研發(fā) -制造-生態(tài)”全鏈條能力，立志成為全球智能硬件產(chǎn)業(yè)的核心參與者與規(guī)則制定者，在全球數(shù)字化與智能化浪潮中，譜寫中國科技智造的新篇章。
3、玄同微重慶公司被申請破產(chǎn)審查，母公司5年前止步C輪融資
8月27日，重慶市第五中級人民法院披露，超節(jié)點創(chuàng)新科技（深圳）有限公司申請對玄同微（重慶）電子科技有限公司進(jìn)行破產(chǎn)審查，案號為（2025）渝05破申571號。
天眼查顯示，玄同微 (重慶) 電子科技有限公司成立于2019年，法定代表人為張向方，注冊資本5000萬人民幣，經(jīng)營范圍包括人工智能應(yīng)用軟件開發(fā)；集成電路芯片設(shè)計及服務(wù)；導(dǎo)航終端制造；移動通信設(shè)備制造；光通信設(shè)備制造；互聯(lián)網(wǎng)設(shè)備制造；物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備制造；終端測試設(shè)備制造等。深圳市玄同微科技有限公司持有其66.376%股份。
公開信息顯示，深圳市玄同微科技有限公司分別于2019年4月、同年12月、2020年1月完成了A輪、B輪、C輪融資，投資方包括北辰資本、常州睿泰玖號創(chuàng)業(yè)投資中心（有限合伙）、深圳福田新趨勢產(chǎn)業(yè)聚合股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）等。
4、機(jī)構(gòu)：Q2全球晶圓代工收入環(huán)比增長14.6%至417億美元，臺積電市場份額超70%
據(jù)TrendForce集邦咨詢最新數(shù)據(jù)顯示，2025年第二季度，全球前十大晶圓代工廠營收達(dá)417億美元，較第一季度增長14.6%，創(chuàng)下新高紀(jì)錄。
集邦咨詢指出，主要因為中國大陸市場消費補(bǔ)貼引發(fā)的提前備貨效應(yīng)，以及下半年智能手機(jī)、筆電/PC、服務(wù)器新品所需帶動，整體晶圓代工產(chǎn)能利用率與出貨量轉(zhuǎn)強(qiáng)。
從廠商排名來看，臺積電以302.4億美元的營收和70.2%的市場占有率穩(wěn)居首位，三星和中芯國際分別位列第二和第三，華虹排名第六，合肥晶合集成排名第九。
集邦咨詢指出，TSMC（臺積電）隨主要手機(jī)客戶正式進(jìn)入新機(jī)備貨期，且筆電/PC、AI GPU新平臺開始放量出貨，其總晶圓出貨與平均銷售價格（ASP）皆成長，營收季增18.5%，達(dá)302.4億美元，市占率更一舉創(chuàng)下70.2%的紀(jì)錄，穩(wěn)居市場龍頭。
SMIC（中芯國際）第二季仍受惠于國際形勢變化以及中國大陸市場消費補(bǔ)貼驅(qū)動的提前備貨訂單，晶圓出貨季增。然而，受晶圓出貨延遲、ASP下滑影響，SMIC第二季營收季減1.7%，略降至22.1億美元左右。市占率也微幅減少為5.1%，排名維持第三。
在中國大陸市場消費補(bǔ)貼、IC國產(chǎn)替代等趨勢下，HuaHong Group（華虹集團(tuán)）旗下HHGrace（華虹宏力）第二季產(chǎn)能利用率上升、總晶圓出貨量季增，部分與ASP小幅下滑相抵，營收季增4.6%；合并HLMC（上海華力）等事業(yè)后，集團(tuán)營收約季增5%至10.6億美元，市占約2.5%，維持第六名。
第九名Nexchip（合肥晶合）則受惠于中國大陸市場消費補(bǔ)貼紅利，及部分客戶提高下半年新品周邊IC訂單量，與晶圓代工價格偏低的因素相抵后，其第二季營收為3.6億美元，季增近3%。
集邦咨詢預(yù)計，第三季晶圓代工主要成長動能來自新品季節(jié)性拉貨，先進(jìn)制程迎來即將推出的新品主芯片訂單，高價晶圓將明顯助力產(chǎn)業(yè)營收，成熟制程亦有周邊IC訂單加持，預(yù)期產(chǎn)業(yè)整體產(chǎn)能利用率將較前一季提升，推動營收持續(xù)環(huán)比增長。
5、富士康備戰(zhàn)iPhone17，鄭州員工3個月最高可賺2.2萬
8 月 29 日中午，頂著炎炎烈日，一輛輛滿載的大巴車陸續(xù)?？吭谏钲邶埲A富士康招募中心門口。車門打開，車上的人陸續(xù)下車，在門口閘機(jī)處排起長隊等待進(jìn)入，有人低頭刷著手機(jī)，有人不時踮腳向前張望。
圖源：時代財經(jīng)攝
這些都是從中介公司招聘的小時工，趕在用工旺季的尾聲入職。在此之前，他們先被安排在勞務(wù)公司集合，完成線上面試后，再由中介統(tǒng)一送到富士康的招募中心報到?！埃ㄎ覀儯﹦倧挠^瀾（富士康）過來，這邊工價高一點?！?隊伍中一個年輕女孩說。
據(jù)中介介紹，目前在富士康龍華園區(qū)招聘的部門是做平板、手機(jī)后殼蓋的，在觀瀾園區(qū)有兩個部門招聘，其中一個部門也生產(chǎn)后蓋，另一個部門是做蘋果手機(jī)組裝的。綜合來看，龍華園區(qū)的工價比觀瀾園區(qū)的稍高，一個月能賺6000多元。
“富士康招工的高峰期很短，因為上人很快?！鄙鲜鲋薪榉Q，富士康高峰期差不多過了，現(xiàn)在都是限額招聘，例如做后蓋的部門現(xiàn)在每天有20個招聘名額，做蘋果手機(jī)組裝的每天只有10個名額。
而富士康其他廠區(qū)，不少員工正在緊張加班趕工。8月初進(jìn)入鄭州富士康的一名員工告訴時代財經(jīng)，“每天都在加班”，不少員工也在社交平臺上分享了加班日常。
作為消費電子行業(yè)的“重磅級嘉賓”，蘋果供應(yīng)鏈每年都會在新機(jī)發(fā)布前后迎來招工和趕工的高峰。目前，蘋果已經(jīng)官宣于北京時間9月10日凌晨舉辦秋季發(fā)布會，屆時蘋果將會帶來iPhone 17系列等多款新品，根據(jù)往年的銷售情況，業(yè)界預(yù)測iPhone 17系列將在9月12日開啟預(yù)售。
和往年不一樣的是，今年多變的關(guān)稅政策與全球需求放緩等不確定性，可能對iPhone 17的定價、銷量等造成影響。iPhone 17可能帶來怎樣的表現(xiàn)？市場正翹首以待。
招工、趕工
“現(xiàn)在很忙，我們在做（蘋果）新品，下個月就要發(fā)布了?！币晃秽嵵莞皇靠祮T工透露，今年招工旺季，鄭州港區(qū)富士康的廠區(qū)來了大概20萬人。
據(jù)“鄭州富工聯(lián)招聘”公眾號發(fā)布公告，8月29日是鄭州富士康A(chǔ)事業(yè)群招聘高峰的最后一天，到8月30日開始，工價將大幅下降。
公告顯示，目前港區(qū)①事業(yè)群已暫停預(yù)約報名，剩下八大街iP事業(yè)群和港區(qū)iP事業(yè)群兩個事業(yè)群均主要有派遣工招聘中，分為高價小時工、短期小時工、返費工模式三種。
以八大街iP事業(yè)群為例，8月到10月的高價小時工時薪為26.5元/小時，高價持續(xù)到10月20日，10月21號起按同工同酬計算工資；純小時工時薪在75天內(nèi)為24.5元/小時，高價工期持續(xù)75天，75天后需離職；返費工模式下，在職期間工資由“額外返費（即獎金）+同工同酬”構(gòu)成，工期不超過5個月，在職滿90天，額外發(fā)放返費8000元，返費工平時工資為同工同酬，即底薪2100元+加班費+夜班補(bǔ)貼等。以每個月工時260小時來算，高價小時工當(dāng)月工資為6890元，純小時工當(dāng)月工資為6370元，返費工3個月預(yù)估到手19000元到22000元。
圖源：截圖自鄭州富工聯(lián)招聘公眾號
時代財經(jīng)對比了去年鄭州富士康發(fā)布的“最后一天高價”的招聘公告，發(fā)現(xiàn)當(dāng)時八大街廠區(qū)iP的高價小時工時薪為27元/小時，稍高于今年；同時在總工資的計算上，高價小時工是以每個月工時280小時來算，當(dāng)月工資為7840元。
另外，從返費工模式來看，去年這一時期開出的最高返費為8500元，做滿3個月最多共能拿2.25萬元，而據(jù)今年的招聘公告，預(yù)估3個月可到手的最高工資為2.2萬元。
到8月30日晚，“鄭州富工聯(lián)招聘”最新公告，僅有鄭州富士康A(chǔ)事業(yè)群招聘派遣工，返費工薪資為返費7000元+300元，小時工薪資為25元+1元/小時。
在深圳富士康廠區(qū)，據(jù)“深圳富工聯(lián)招聘”8月29日發(fā)布信息，深圳觀瀾ID事業(yè)群和龍華IDS事業(yè)群均只有小時工模式，工價分別為24元/小時和25元/小時。
不過，多位中介口徑，深圳富士康龍華園區(qū)的小時工8月時薪為28元/小時，9月和10月為26元/小時?！拔覀€人感受今年（富士康）廠內(nèi)行情可能不是很好。”有一位深圳富士康的中介向時代財經(jīng)透露，早些年在富士康招募中心附近跑能招很多人，現(xiàn)在已經(jīng)“淡”了許多。
除富士康外，其他果鏈巨頭同樣在近一個月緊鑼密鼓地“招兵買馬”，有供應(yīng)鏈知情人士透露，部分公司“內(nèi)部推薦費都漲了?！睍r代財經(jīng)搜索藍(lán)思科技（300433.SZ）的人力資源部官方信息發(fā)布平臺發(fā)現(xiàn)，今年藍(lán)思科技瀏陽園區(qū)、榔梨園區(qū)生產(chǎn)一線員工推薦人員入職后，獎勵總金額最高6000元/人。
圖源：截圖自藍(lán)思人公眾號
不確定性？
國信證券研報顯示，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈高度全球化和集成化，不僅對蘋果公司自身的成功至關(guān)重要，也對全球電子產(chǎn)品供應(yīng)鏈產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。全球每年與iPhone硬件相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模就高達(dá)萬億人民幣，對整個中國消費電子產(chǎn)業(yè)鏈都有舉足輕重的影響。
相比于往年，今年蘋果和果鏈企業(yè)們的不確定因素之一，就來自關(guān)稅政策的走向。
在新品發(fā)布會前一個月，蘋果正在著手解決一部分關(guān)稅問題。8月初，美國總統(tǒng)特朗普宣布蘋果公司將在美國再追加投資1000億美元，這將使蘋果在美國的投資承諾總額達(dá)到6000億美元。開源證券研報表示，蘋果美國制造計劃（AMP）旨在響應(yīng)特朗普政策，將更多供應(yīng)鏈和先進(jìn)制造能力帶回美國，以避免其核心產(chǎn)品iPhone遭受懲罰性關(guān)稅。
開源證券稱，此前由于市場擔(dān)憂蘋果 AI 創(chuàng)新節(jié)奏放緩、“對等關(guān)稅”等問題，果鏈板塊估值處于較低水平，主要標(biāo)的2026年Wind一致預(yù)期PE處于12-22倍區(qū)間。隨著關(guān)稅問題落地、蘋果加大 AI 投資和新品節(jié)奏，未來幾年果鏈有望進(jìn)入估值修復(fù)與景氣上行區(qū)間。
在立訊精密（002475.SZ）和藍(lán)思科技近期公布的投資者關(guān)系活動記錄表中，不約而同地被問及關(guān)稅對公司的影響。
立訊精密表示，從目前的情況來看，全球制造業(yè)的格局及產(chǎn)能布局較為穩(wěn)定。無論是越南、印度還是東南亞其他國家，已知的關(guān)稅政策基本已經(jīng)確定。如果再次對產(chǎn)能進(jìn)行大規(guī)模遷移，可能會造成制造成本的增加和供應(yīng)鏈資源的不匹配。
“一家公司受到關(guān)稅政策影響的程度，需要將其置于對應(yīng)的全球市場領(lǐng)域，并從其全球布局的完整性、領(lǐng)先性和覆蓋度來進(jìn)行判斷。對立訊而言，我們在東南亞、美洲、歐洲、北非等地均有對應(yīng)的產(chǎn)能布局，涵蓋了消費電子、汽車、數(shù)據(jù)中心等多領(lǐng)域的產(chǎn)品及服務(wù)。”立訊精密稱，因此，他們能從容應(yīng)對關(guān)稅帶來的影響。
2024年年報顯示，立訊精密的第一大客戶銷售額占年度銷售總額比例為70.74%。對此立訊精密表示，隨著其他客戶業(yè)務(wù)的快速增長，預(yù)計單一客戶的收入占比將在未來一段時間內(nèi)呈現(xiàn)逐步、合理的下降趨勢。同時，立訊精密強(qiáng)調(diào)，這是因為公司在其他業(yè)務(wù)板塊的價值持續(xù)提升，從而帶來了收入結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，“無論是第一大、第二大還是第三大客戶，對我們而言都是同樣重要的合作伙伴?！?/p>
藍(lán)思科技同樣表示，“關(guān)稅政策變化對公司整體經(jīng)營沒有影響。”公司早已積極配合客戶加強(qiáng)產(chǎn)能全球化、業(yè)務(wù)多元化，從 2017年開始在越南設(shè)立工廠，在國內(nèi)外擁有多個研發(fā)和生產(chǎn)基地，包括位于越南、泰國、墨西哥的生產(chǎn)基地，以及多個國際辦公駐點。
“史上最大革新”
“打鐵還需自身硬”，iPhone 17最終表現(xiàn)如何，仍要回到產(chǎn)品中去。
據(jù)國際數(shù)據(jù)公司IDC數(shù)據(jù)，今年第二季度，在全球智能手機(jī)市場，前五名廠商為三星、蘋果、小米、vivo、傳音，蘋果出貨量為4640萬臺，同比增長1.5%。在中國市場，前五名廠商為華為、vivo、OPPO、小米和蘋果，其中僅蘋果一家國外廠商，出貨量為960萬臺，同比下降1.3%。IDC稱，蘋果通過戰(zhàn)略性的價格調(diào)整，使特定的iPhone 16和16 Pro版本有資格獲得政府補(bǔ)貼，縮小了其下降幅度。而其在新興市場實現(xiàn)了兩位數(shù)的強(qiáng)勁增長，抵消了在中國區(qū)的這一下滑，最終該季度全球出貨量同比增長 1.5%。
據(jù)爆料，此次iPhone 17進(jìn)行了“史上最大革新”。iPhone 17系列將包括四款機(jī)型：標(biāo)準(zhǔn)版iPhone 17、iPhone 17 Pro、iPhone 17 Pro Max，以及全新的iPhone 17 Air。其中iPhone 17 Air將取代現(xiàn)有的Plus機(jī)型，成為蘋果有史以來最薄輕的iPhone。
變化最大的還數(shù)外觀設(shè)計。8月30日，“iPhone 17 Pro 丑”沖上微博熱搜。從曝光圖片看，iPhone 17的后置三攝從過往的獨立方形凸起，改為橫向大矩陣相機(jī)，三個攝像頭呈三角形排列，右側(cè)集成閃光燈與LiDAR掃描儀，因此也被調(diào)侃形似“充電寶”。
時代財經(jīng)近日走訪華強(qiáng)北的時候發(fā)現(xiàn)，盡管離iPhone 17的正式發(fā)布還有一段時間，但在華強(qiáng)北的手機(jī)殼鋪上，iPhone 17系列手機(jī)的手機(jī)殼已開始售賣，外形與爆料圖片一致。
圖源：時代財經(jīng)攝
除新型號和新外觀外，蘋果的AI創(chuàng)新一直以來都是外界關(guān)注的重點。開源證券研報指出，此前市場擔(dān)心蘋果在AI時代會落后其他科技巨頭，而近期信息表明，蘋果正在加速追趕。
此前，在2025財年第三財季（截至6月28日）業(yè)績會上，蘋果首席執(zhí)行官蒂姆?庫克稱蘋果正在大幅增加對 AI 投資，對于能夠加速 AI 發(fā)展的收購，蘋果持“非常開放”態(tài)度且不限定標(biāo)的規(guī)模，2025 年已收購7家公司（并非全部是AI領(lǐng)域）。
在AI功能方面，蘋果在開發(fā)更加個性化的Siri方面取得良好進(jìn)展，預(yù)計將在2026年推出這些功能。
據(jù)環(huán)球網(wǎng)報道，蘋果計劃在9月即將發(fā)布的iOS 26等系統(tǒng)中，將Apple Intelligence中的ChatGPT模型從GPT-4o升級至最新發(fā)布的GPT-5，同時將向開發(fā)者開放設(shè)備端基礎(chǔ)模型 API，允許第三方應(yīng)用在不增加用戶隱私風(fēng)險的前提下，調(diào)用與 Apple Intelligence 同源的端側(cè)AI能力。
另外據(jù)財聯(lián)社消息，蘋果2026年春季可能會推出一項徹底改變iPhone使用方式的重大功能——全新的AI語音控制系統(tǒng)，讓iPhone用戶僅憑語音即可執(zhí)行精準(zhǔn)操作。（鳳凰網(wǎng)）
6、華爾街最樂觀預(yù)測：AI熱潮將推動美股明年底前再漲20%
Evercore ISI 的策略師表示，受人工智能熱潮的推動，到2026 年底，美國股市可能再上漲20%。
Evercore ISI 首席股票和量化策略師朱利安· 伊曼紐爾(Julian Emanuel) 在報告中寫道，預(yù)計到明年年底，標(biāo)普500 指數(shù)將達(dá)到7750 點，「一場技術(shù)革命將把股票、本益比及社會發(fā)展邁向新高度」。這意味著標(biāo)普500 指數(shù)將較上周五收盤價上漲20%，而今年迄今該基準(zhǔn)指數(shù)已累計上漲近10%。
根據(jù)彭博社匯編的數(shù)據(jù)，伊曼紐爾設(shè)定的2026 年目標(biāo)是迄今為止華爾街最高。該機(jī)構(gòu)策略師指出，人工智能的影響力，正推動企業(yè)獲利持續(xù)優(yōu)出預(yù)期。他們強(qiáng)調(diào)，「盡管面臨關(guān)稅與政策不確定性，但在第二季度仍實現(xiàn)兩位數(shù)成長并普遍超出預(yù)期。」
美股已連續(xù)4 個月上漲，屢創(chuàng)新高，得益于企業(yè)獲利強(qiáng)勁和降息預(yù)期帶來的樂觀情緒?？萍碱惞梢I(lǐng)了這輪漲勢，輝達(dá)、Meta 和微軟等大型科技股，今年均上漲至少20%。
Evercore ISI 策略師承認(rèn)，明年的走勢多元。其樂觀預(yù)期假設(shè)為：若消費者、企業(yè)和投資者信心重燃「動物精神」，標(biāo)普500 指數(shù)將攀升至9000 點；而悲觀預(yù)期是：若通膨居高不下且經(jīng)濟(jì)成長疲軟，標(biāo)普500 指數(shù)可能跌至5000 點。
Emanuel 同時上調(diào)了標(biāo)普500 指數(shù)的2025 年目標(biāo)價，目前預(yù)計今年將收于6250 點，低于上周五6460 點的收盤價為，也略低于彭博追蹤的策略師平均預(yù)期值6370 點。美股周一因勞動節(jié)休日一日。
策略師寫道：「人工智能的影響力已超越網(wǎng)路。短短3 年間，其應(yīng)用雖僅處于起步階段，卻已滲透至社會與產(chǎn)業(yè)的每個角落?！梗ㄢ牶嗑W(wǎng)）
