本周內，美國宣布對進口芯片征收100%關稅，同時為在美投資企業(yè)提供豁免，蘋果公司因承諾6000億美元投資成為首批受益者。與此同時，三星電子將為蘋果供應采用創(chuàng)新三層堆疊技術的圖像傳感器，這標志著其在代工市場的強勢回歸。

在全球半導體產(chǎn)業(yè)面臨重構的背景下，中國半導體產(chǎn)業(yè)展現(xiàn)出強勁的韌性與增長動能。最新數(shù)據(jù)顯示，國內兩大晶圓代工龍頭企業(yè)中芯國際和華虹半導體第二季度業(yè)績表現(xiàn)亮眼，產(chǎn)能利用率分別達到92.5%和108.3%的高位，銷售收入均實現(xiàn)兩位數(shù)同比增長，展現(xiàn)出國產(chǎn)芯片的制造實力。

美國加征芯片關稅 蘋果獲豁免引關注

8月7日，美國總統(tǒng)唐納德·特朗普宣布將對進口芯片和半導體產(chǎn)品征收100%關稅，但為在美國投資建廠的企業(yè)提供豁免政策。這一重大貿易政策調整旨在推動制造業(yè)回流美國，標志著特朗普政府“美國優(yōu)先”戰(zhàn)略的進一步深化。

特朗普特別強調：“只要企業(yè)在美國建設、承諾建設或正在建設，就能獲得完全豁免。”這一政策明顯針對全球科技產(chǎn)業(yè)鏈的重新布局。

蘋果公司隨即宣布追加1000億美元對美投資，使其總投資承諾達到創(chuàng)紀錄的6000億美元。這項龐大的投資計劃包括與康寧公司在肯塔基州合作新建專用玻璃工廠，預計將使當?shù)貑T工規(guī)模擴大50%。

庫克表示，這項投資將覆蓋半導體、人工智能和關鍵零部件制造等多個領域，同時向特朗普贈送了象征合作關系的24K黃金底座玻璃紀念品。值得注意的是，雖然蘋果供應鏈中已有多個零部件在美國生產(chǎn)，但iPhone的最終組裝仍將暫時保留在海外。

這項關稅政策的設計頗具策略性。一方面對進口芯片征收懲罰性關稅，另一方面通過豁免機制鼓勵企業(yè)本土化生產(chǎn)。特朗普特別警告稱，若企業(yè)未能兌現(xiàn)投資承諾，將面臨“加計”關稅的嚴厲懲罰。分析人士指出，該政策明顯針對中國臺灣的臺積電等主要芯片供應商，而蘋果因其巨額投資承諾成為首批受益者。市場普遍認為，這可能會重塑全球科技產(chǎn)業(yè)鏈格局。

從政治經(jīng)濟學的角度來看，這一政策組合拳具有多重意義。首先，在總統(tǒng)大選臨近之際，特朗普通過吸引蘋果這樣的科技巨頭投資來兌現(xiàn)其“重振美國制造業(yè)”的競選承諾。其次，6000億美元的投資規(guī)模將創(chuàng)造大量就業(yè)機會，對關鍵搖擺州的經(jīng)濟產(chǎn)生直接影響。最后，這一政策也為其他科技企業(yè)樹立了標桿，可能會引發(fā)連鎖反應，促使更多企業(yè)為獲得關稅豁免而增加對美投資。

中國晶圓廠滿產(chǎn)運行 業(yè)績亮眼

盡管美國半導體政策對全球科技產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生影響，但中國半導體產(chǎn)業(yè)仍展現(xiàn)出強勁發(fā)展勢頭。

8月7 日，中國兩大晶圓廠—— 中芯國際與華虹半導體披露了第二季業(yè)績。兩家企業(yè)不僅實現(xiàn)了銷售收入的高兩位數(shù)增長，盈利能力也大幅提升，而產(chǎn)能利用率的顯著攀升，更是比收入增長更受關注的亮點。

據(jù)報道，中芯國際第二季產(chǎn)能利用率接近滿產(chǎn)狀態(tài)，呈現(xiàn)大幅提升態(tài)勢。財報數(shù)據(jù)顯示，其第二季產(chǎn)能利用率達92.5%，較第一季提高2.9個百分點，較去年同期更是提升了7.3個百分點。

中芯國際聯(lián)合首席執(zhí)行官趙海軍在會上表示，公司第二季度收入增長，主要因為在國內外政策變化影響下，渠道加緊備貨、補庫存，公司也積極配合客戶保證出貨。他強調，這樣的情況會一直持續(xù)到第三季度。

華虹公布的數(shù)據(jù)同樣亮眼，第二季產(chǎn)能利用率高達108.3%，超過第一季的102.7% 和去年同期的97.9%。華虹總裁兼執(zhí)行董事白鵬明確表示，這一數(shù)值創(chuàng)下了近幾個季度以來的新高。

展望后續(xù)發(fā)展，中芯國際預計第三季收入將較上一季度增長5%至7%，毛利率維持在18%至20%之間；華虹則預測第三季銷售收入約為6.2億至6.4億美元，毛利率約為 10%至12%。

未來幾個季度，關鍵看點將是新增產(chǎn)能的消化能力、客戶結構的多元化進展，以及能否在保持增長的同時實現(xiàn)真正的盈利轉正。在半導體行業(yè)周期性特征依然明顯的背景下，當前的業(yè)績改善更多是階段性的修復，而非趨勢性的反轉。

三星電子重返蘋果供應鏈

產(chǎn)業(yè)鏈端，韓國三星電子近期在半導體領域收獲重要突破，不僅獲得特斯拉的2納米芯片訂單，更將時隔十年再次為蘋果供應圖像傳感器，此次合作涉及智能手機圖像傳感器的供應，該領域此前由索尼獨家供應。

當?shù)貢r間8月6日，蘋果公司公布了其在美國的投資計劃，其中包括與三星電子的新合作。蘋果在新聞稿中表示，雙方將合作開發(fā)創(chuàng)新的新型芯片制造技術，該技術將在三星位于奧斯汀的半導體工廠首次全球應用。

盡管蘋果尚未透露具體開發(fā)細節(jié)，但據(jù)報道稱，三星電子將生產(chǎn)的圖像傳感器將用于iPhone 18，該款手機預計最早于明年發(fā)布。此次合作是繼2015年三星為iPhone供應A9應用處理器后，時隔十年的重要回歸。

三星電子與蘋果的合作重點在于推進用于下一代芯片開發(fā)的三層晶圓直接堆疊技術，旨在縮小圖像傳感器的像素尺寸并減少干擾現(xiàn)象。這一技術突破有望撼動索尼在全球圖像傳感器市場的主導地位。目前，索尼占據(jù)該市場45%的份額，而三星電子為19%。

半導體工程協(xié)會前會長李圭福表示，蘋果此次選擇三星電子，表明其技術進步顯著。一旦合作取得突破，三星電機相機模塊等其他產(chǎn)品與蘋果的一攬子交易可能性將大增。

此前，三星晶圓代工業(yè)務部門因缺乏大客戶而陷入虧損。然而，憑借此次蘋果訂單及上月獲得的特斯拉2納米工藝芯片生產(chǎn)合同（價值約23萬億韓元，期限至2033年），三星電子有望實現(xiàn)顯著增長。特斯拉委托生產(chǎn)的AI6芯片將用于下一代自動駕駛和機器人。

獲得蘋果等大型科技公司的訂單對三星電子至關重要，這不僅有助于吸引其他大客戶，還能推動其晶圓代工業(yè)務的整體發(fā)展。業(yè)內人士分析，三星電子通過提供低利潤率訂單和定制資源，正逐步贏得大型科技公司的青睞。

據(jù)報道，三星電子目前正與高通、NVIDIA等公司就代工采購合同進行初步測試，特別是與高通合作開發(fā)下一代先進移動應用處理器。高通曾是三星電子的主要客戶，后轉向臺積電。

此次三星電子與蘋果的合作，不僅是對其技術實力的認可，也為其在全球半導體市場的進一步擴張奠定了堅實基礎。隨著更多大型科技客戶的加入，三星電子有望在晶圓代工領域迎來新的增長高峰。