本周，半導(dǎo)體行業(yè)呈現(xiàn)冰火兩重天景象：一方面，泰凌微、星宸科技、中芯國際、芯原股份、晶升科技、必易微、開普云等半導(dǎo)體企業(yè)相繼公布并購方案，通過資源整合提升競爭力；另一方面，聞泰科技凈利潤增長237%，寒武紀(jì)營收激增43倍，多家半導(dǎo)體企業(yè)交出亮眼半年報(bào)。
與此同時(shí)，全球智能手機(jī)市場區(qū)域分化加劇。2025年第二季度，歐洲市場出貨量同比下降9%，降至2870萬部，成為全球表現(xiàn)最差的區(qū)域市場。而中東和非洲地區(qū)則逆勢(shì)增長，出貨量同比增長3%，平均售價(jià)提升7%。
并購案推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)
本周內(nèi)，中國芯片行業(yè)掀起并購浪潮。多起并購案密集公布，涉及物聯(lián)網(wǎng)芯片、傳感器芯片、半導(dǎo)體測(cè)試設(shè)備等多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，總交易規(guī)模超過數(shù)十億元。
泰凌微通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式收購磐啟微100%股權(quán)，星宸科技以2.14億元現(xiàn)金收購富芮坤53.3%股權(quán)，中芯國際籌劃發(fā)行A股購買子公司中芯北方49%股權(quán)。
芯原股份計(jì)劃收購芯來智融股權(quán)，必易微擬2.95億元收購興感半導(dǎo)體100%股權(quán)，晶升股份籌劃收購北京為準(zhǔn)控股權(quán)。這些交易呈現(xiàn)出明顯的戰(zhàn)略協(xié)同特征，顯示全產(chǎn)業(yè)鏈整合趨勢(shì)。
芯片行業(yè)并購案呈現(xiàn)出顯著的技術(shù)互補(bǔ)特點(diǎn)。泰凌微收購專注于低功耗無線物聯(lián)網(wǎng)芯片的磐啟微，旨在打造覆蓋近場、遠(yuǎn)場的超低功耗全場景物聯(lián)網(wǎng)無線連接平臺(tái)。
必易微收購興感半導(dǎo)體案例尤為典型。必易微作為模擬及數(shù)?；旌闲酒O(shè)計(jì)企業(yè)，已形成五大產(chǎn)品矩陣。收購興感半導(dǎo)體后，公司將形成涵蓋“電流檢測(cè)—運(yùn)動(dòng)感知—電源管理—電池管理—電機(jī)驅(qū)動(dòng)”的完整產(chǎn)品體系。
晶升股份收購北京為準(zhǔn)則體現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)鏈延伸價(jià)值。晶升股份在半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域的技術(shù)積累，可為北京為準(zhǔn)的測(cè)試設(shè)備性能提升提供支持；而北京為準(zhǔn)成熟的銷售網(wǎng)絡(luò)和客戶資源，將幫助晶升股份拓展市場應(yīng)用。
從資本運(yùn)作角度看，這些并購采用了多樣化方式。泰凌微采用發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合方式，星宸科技選擇純現(xiàn)金收購，中芯國際則計(jì)劃發(fā)行A股購買子公司股權(quán)，展現(xiàn)出不同的資本策略。
星宸科技收購富芮坤體現(xiàn)了市場布局戰(zhàn)略。富芮坤專注于射頻集成電路芯片設(shè)計(jì)，此次收購將強(qiáng)化星宸科技在AIOT智能物聯(lián)芯片領(lǐng)域的布局，快速整合優(yōu)質(zhì)資源。
中芯國際收購中芯北方少數(shù)股權(quán)具有特殊意義。交易對(duì)方包括國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金等機(jī)構(gòu)，體現(xiàn)了國家資本對(duì)產(chǎn)業(yè)整合的支持。中芯北方專注于28納米及以下集成電路制造，此次整合將提升產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效率。
開普云收購金泰克存儲(chǔ)業(yè)務(wù)展現(xiàn)了跨界整合新趨勢(shì)。開普云作為軟件企業(yè)，通過此次收購將新增存儲(chǔ)產(chǎn)品相關(guān)業(yè)務(wù)，完善AI軟硬件一體化布局，實(shí)現(xiàn)從底層算力到頂層應(yīng)用的全鏈條交付能力。
隨著AI、物聯(lián)網(wǎng)、新能源汽車等新興技術(shù)快速發(fā)展，芯片產(chǎn)業(yè)迎來新一輪增長周期。通過并購整合，企業(yè)能夠快速獲取關(guān)鍵技術(shù)，擴(kuò)大市場份額，形成規(guī)模效應(yīng)。
多家半導(dǎo)體企業(yè)業(yè)績高速增長
半導(dǎo)體行業(yè)上半年業(yè)績報(bào)告陸續(xù)出爐，多家企業(yè)交出了亮眼成績單。聞泰科技上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤4.74億元，同比增長237.36%；扣非凈利潤3.35億元，成功扭虧為盈。
寒武紀(jì)表現(xiàn)尤為突出，上半年?duì)I收28.8億元，同比大增43.48倍；歸母凈利潤10.38億元，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。公司第二季度業(yè)績更加亮眼，營收17.69億元，環(huán)比增長59.19%。
華勤技術(shù)上半年?duì)I收839.39億元，同比增長113.06%；歸母凈利潤18.89億元，同比增長46.3%。公司在智能終端和數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域表現(xiàn)強(qiáng)勁。
晶合集成上半年?duì)I收51.98億元，同比增長18.21%，連續(xù)四個(gè)季度環(huán)比增長。公司28納米OLED芯片即將在年底風(fēng)險(xiǎn)量產(chǎn)，為未來市場擴(kuò)展做好鋪墊。
中興通訊全面擁抱AI浪潮，以算力、終端產(chǎn)品為代表的第二曲線營收同比增長近100%，占比超35%。公司服務(wù)器及存儲(chǔ)營收同比增長超200%，AI服務(wù)器營收占比55%。
地平線機(jī)器人上半年收入15.67億元，同比增長67.6%，毛利率達(dá)65.4%。公司在汽車智能芯片領(lǐng)域持續(xù)領(lǐng)先，現(xiàn)金儲(chǔ)備161億元，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健。
甬矽電子上半年?duì)I收20.10億元，同比增長23.37%，得益于公司在IoT、汽車電子等領(lǐng)域的全面突破，以及先進(jìn)封裝技術(shù)的持續(xù)領(lǐng)先。
炬芯科技上半年?duì)I業(yè)收入4.49億元，同比上升60.1%；歸母凈利潤9138萬元，同比上升123.2%。端側(cè)AI處理器芯片成功落地頭部音頻品牌的高端產(chǎn)品，滲透率顯著提升。
萬業(yè)企業(yè)上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.99億元，同比大幅增長247.76%；歸母凈利潤4080.62萬元，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。公司持續(xù)布局半導(dǎo)體設(shè)備、材料賽道，圍繞集成電路制造核心工藝拓展業(yè)務(wù)品類。
華潤微上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入52.18億元，同比增長9.62%；凈利潤3.39億元，同比增長20.85%。二季度表現(xiàn)尤為亮眼，實(shí)現(xiàn)營收28.63億元，環(huán)比增長21.61%。
整體而言，半導(dǎo)體行業(yè)呈現(xiàn)明顯分化態(tài)勢(shì)，傳統(tǒng)半導(dǎo)體業(yè)務(wù)增長平穩(wěn)，而AI算力、汽車電子和物聯(lián)網(wǎng)芯片等領(lǐng)域則實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長。
全球智能手機(jī)市場區(qū)域分化
手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈端，據(jù)Canalys報(bào)告顯示，歐洲智能手機(jī)市場第二季度遭遇顯著下滑，出貨量同比下降9%，降至2870萬部。市場低迷的主要原因是消費(fèi)者支出謹(jǐn)慎及經(jīng)濟(jì)前景受限。
與此形成對(duì)比的是，中東和非洲地區(qū)智能手機(jī)市場出貨量同比增長3%。這一增長得益于古爾邦節(jié)的銷售促銷活動(dòng)、經(jīng)濟(jì)狀況改善，以及當(dāng)?shù)刎泿抛邚?qiáng)支撐下消費(fèi)者購買力的增強(qiáng)。
歐洲市場中，三星雖仍以1030萬部出貨量穩(wěn)居榜首，但同比下滑10%。其Galaxy A06因未能符合歐盟生態(tài)設(shè)計(jì)法規(guī)而未能上市，拖累了整體表現(xiàn)。
蘋果以690萬部位居第二，同比下降4%。得益于iPhone 16系列的穩(wěn)定表現(xiàn)，部分抵消了產(chǎn)品組合縮減的壓力。
小米以540萬部位列第三，同比下降4%，但在意大利市場強(qiáng)勁反彈，同比增長超50%，緩解了整體需求疲軟的影響。
摩托羅拉和榮耀分列第四、第五，分別出貨150萬部和90萬部，同比下降18%和同比增長11%。
Canalys高級(jí)分析師Aaron West指出：“2025年上半年，歐洲智能手機(jī)市場面臨終端需求疲軟和渠道庫存策略保守的雙重挑戰(zhàn)。”
相比之下，中東和非洲地區(qū)市場呈現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。Counterpoint Research報(bào)告顯示，該地區(qū)消費(fèi)者正轉(zhuǎn)向高端機(jī)型，平均售價(jià)同比增長7%。
三星盡管將活躍機(jī)型數(shù)量從105款大幅削減至73款，仍以22%的市場份額穩(wěn)坐該地區(qū)頭把交椅，出貨量同比增長1%。
傳音集團(tuán)旗下的TECNO憑借強(qiáng)大的分銷網(wǎng)絡(luò)和價(jià)格實(shí)惠、功能豐富的設(shè)備占據(jù)17%的市場份額，主導(dǎo)中低端市場。
小米排名第三，出貨量同比增長9%。該公司精簡了產(chǎn)品組合，將活躍機(jī)型數(shù)量從95款削減至75款。
蘋果排名第四，出貨量同比增長28%。這得益于該品牌擴(kuò)大了渠道滲透率，以及市場對(duì)2025年第三季度iPhone 17發(fā)布的預(yù)期。
傳音集團(tuán)另一品牌Infinix以6%的市場份額排名第五，得益于面向年輕人的營銷策略和針對(duì)本地需求優(yōu)化的產(chǎn)品功能。
分析師Yang Wang表示：“中東和非洲地區(qū)智能手機(jī)市場在2025年強(qiáng)勁復(fù)蘇，目前已趨于穩(wěn)定。該行業(yè)也正在整合，小品牌掙扎求生，而領(lǐng)先企業(yè)則通過差異化產(chǎn)品鞏固其地位?！敝袊放圃?025年第二季度占據(jù)該地區(qū)主導(dǎo)地位，市場份額達(dá)59%，而少數(shù)全球企業(yè)在高端市場繼續(xù)表現(xiàn)良好。
