1.斯坦福：AI普及致美國青年就業(yè)率降13%

2.優(yōu)必選獲10億美元戰(zhàn)略融資授信額度，計劃在中東建超級工廠和研發(fā)中心

3.英偉達客戶集中度引發(fā)關注，兩大客戶貢獻近四成營收

1.斯坦福：AI普及致美國青年就業(yè)率降13%

斯坦福大學研究團隊最新報告顯示，生成式AI的廣泛應用對美國年輕工人的就業(yè)前景產生了顯著影響。研究分析了美國最大薪酬軟件公司ADP提供的數百萬美國工人的薪酬記錄，發(fā)現自2022年以來，22至25歲、從事AI暴露度較高職業(yè)（如客服、會計和軟件開發(fā)）的工人就業(yè)率下降了13%。

相比之下，同一領域經驗更豐富的工人，以及從事AI暴露度較低職業(yè)（如護理助手）的各年齡段工人的就業(yè)率保持穩(wěn)定或有所增長。例如，年輕健康助手的就業(yè)增長速度超過了年長同行。前線生產和運營監(jiān)督崗位的年輕工人就業(yè)也有所增加，但增幅小于35歲以上工人。

研究排除了教育水平、遠程工作、外包崗位和宏觀經濟變化等因素的影響，認為AI可能取代“編碼知識”或“書本知識”，而對經驗知識的替代能力較弱。研究還指出，并非所有AI應用都與就業(yè)下降相關，在AI輔助提高效率的職業(yè)中，就業(yè)率變化較小。

該研究尚未經過同行評審，但顯示出AI將取代部分工作的證據日益增多。此前，高盛經濟學家表示，生成式AI對美國勞動力市場的影響已在就業(yè)數據中顯現，尤其在科技行業(yè)和年輕員工中。多數公司尚未將AI應用于日常運營，因此其對就業(yè)市場的全面影響尚未完全顯現。

2.優(yōu)必選獲10億美元戰(zhàn)略融資授信額度，計劃在中東建超級工廠和研發(fā)中心

8月31日，優(yōu)必選科技宣布，公司已與國際投資機構Infini Capital正式簽署10億美金戰(zhàn)略伙伴合作協(xié)議。

根據合作協(xié)議，Infini Capital旗下高新技術基金為優(yōu)必選提供一筆總額為10億美金的戰(zhàn)略融資授信額度，融資方式包括參與配售、認購可轉債、授予現金提款權等。尤其是授予優(yōu)必選在有需要時可使用的10億美元現金提款權這一快速融資通道。

此外，雙方還達成多項產業(yè)戰(zhàn)略合作內容：Infini Capital計劃在合適時機增持優(yōu)必選股票，目標是成為優(yōu)必選不超過5%持股比例的重要股東；雙方聯(lián)手投資人形機器人上下游產業(yè)鏈，協(xié)助優(yōu)必選打造生態(tài)圈；Infini Capital充分利用之前所投人工智能和機器人產業(yè)鏈企業(yè)，協(xié)助優(yōu)必選打造功能更強、成本更低的人形機器人；協(xié)助優(yōu)必選開拓中東市場，成立中東合資公司，計劃在中東建立超級工廠和研發(fā)中心以及中東總部，共同推動中國人形機器人走向世界。

目前，優(yōu)必選已與比亞迪、東風柳汽、吉利汽車、一汽-大眾青島分公司、奧迪一汽、北汽新能源、順豐、富士康等企業(yè)實現合作，工業(yè)人形機器人Walker S系列是全球進入最多工廠實訓的人形機器人。

值得一提的是，7月，優(yōu)必選中標覓億（上海）汽車科技有限公司 9051.15 萬元機器人設備采購項目，這是目前全球人形機器人企業(yè)中標金額最大的采購訂單。

3.英偉達客戶集中度引發(fā)關注，兩大客戶貢獻近四成營收

英偉達在財務申報文件中披露，在截至7月的季度中，兩家客戶占據了該芯片制造商39%的營收，引發(fā)了市場對其客戶集中度的擔憂。

據報道，根據公司向美國證券交易委員會提交的第二季度財報顯示，"客戶A"貢獻了總營收的23%，而"客戶B"則占總營收的16%。這一比例高于去年同期，當時英偉達前兩大客戶分別占銷售額的14%和11%。

雖然英偉達每季度都會定期發(fā)布有關其主要客戶的信息，但本周的披露引發(fā)了市場新一輪討論：英偉達的爆炸性增長是否主要由微軟、亞馬遜、谷歌和甲骨文等少數幾家大型云服務提供商推動。

英偉達財務總監(jiān)Colette Kress在近日的一份聲明中表示，"大型云服務提供商"約占公司數據中心業(yè)務收入的50%。這一點尤為重要，因為數據中心業(yè)務在第二季度占英偉達總營收的88%?！?/p>

"我們經歷過營收主要來自有限客戶的時期，這一趨勢可能會持續(xù)，"英偉達在申報文件中寫道。

分析師們越來越關注這些云服務商的資本支出承諾，以此來預測英偉達未來的增長。

匯豐銀行分析師Frank Lee在一份報告中寫道："除非我們對2026年云服務提供商資本支出預期有更清晰的上行空間，否則我們認為短期內盈利上調或股價催化劑的空間有限。"他對該股票持有"持有"評級。

然而，英偉達的"客戶A"和"客戶B"不一定是云服務提供商。這仍是一個謎團，英偉達代表拒絕透露這兩個客戶的身份。

在申報文件中，英偉達表示其擁有"直接客戶"和"間接客戶"，而"客戶A"和"客戶B"被列為"直接客戶"。

直接客戶并非英偉達芯片的最終用戶。它們是購買芯片并將其集成到完整系統(tǒng)或電路板中的公司，這些公司隨后將產品銷售給數據中心、云提供商和終端用戶。這些直接客戶中有些是原始設計制造商或原始設備制造商，如富士康或廣達；其他則是分銷商或系統(tǒng)集成商，如戴爾。

而間接客戶包括云服務提供商、互聯(lián)網公司和企業(yè)，它們通常從英偉達的直接客戶處購買系統(tǒng)。英偉達表示，它只能根據采購訂單和內部銷售數據估算間接客戶的收入。

要判斷這些云提供商是否為英偉達的神秘客戶身份非常困難，部分原因是芯片制造商在定義直接和間接客戶時具有一定的靈活性。

例如，英偉達在申報文件中寫道，一些直接客戶購買芯片是為了構建自用系統(tǒng)。

此外，英偉達指出，兩個間接客戶各自占其總收入的10%以上，主要通過客戶A和B購買系統(tǒng)。

更增添神秘色彩的是，英偉達表示，一家"AI研發(fā)公司"通過直接和間接客戶貢獻了"可觀"的收入。

英偉達向投資者表示，對該公司AI系統(tǒng)的需求仍然強勁，不僅來自云提供商，還來自其他類型的客戶，包括購買AI系統(tǒng)的企業(yè)和"新興云服務商"。英偉達還提到了外國政府，稱今年將在"主權AI"領域錄得200億美元的收入。財務總監(jiān)Kress在財報電話會議上告訴分析師，所有這些產品類別都在推動英偉達的收入增長。

英偉達CEO黃仁勛還稱，公司預計到本十年末，AI基礎設施市場規(guī)模將達到3至4萬億美元。他表示，在一個投資500億美元的AI數據中心中，英偉達產品可能占總成本的約70%，不僅包括其圖形處理單元，還包括其銷售的其他芯片。

黃仁勛向投資者表示，這是未來五年的合理目標，因為超大規(guī)模云服務提供商的投資規(guī)模和承諾支出非?？捎^，今年將達6000億美元。他還表示，企業(yè)或海外云提供商等新類型的客戶也在加入這一建設浪潮。

"眾所周知，隨著人工智能革命的全面展開，僅前四大超大規(guī)模云服務提供商的資本支出在兩年內就翻了一番。"黃仁勛表示。